Gestion de Riesgo

Riesgo de Mercado: El riesgo de mercado es la pérdida potencial en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos en los factores que determinan su precio, también conocidos como factores de riesgo; por ejemplo: las tasas de interés o el tipo de cambio .

Actualmente, la medida más aceptada de riesgo es la que se conoce como el "Valor en Riesgo”. El VaR intenta dar una idea sobre la pérdida en que se puede incurrir en un cierto periodo de tiempo pero, al ser inciertas las pérdidas y ganancias, es necesario asociar probabilidades a las diferentes pérdidas potenciales.





Cálculo del VaR

Básicamente el VaR se puede calcular mediante dos metodologías:

1. Metodología paramétrica. Basada en las varianzas y covarianzas de los rendimientos de los precios de los activos.

2. Metodología de simulación, que se subdivide en:

a. Simulación histórica. En función de los rendimientos históricos de los precios de los activos.

b. Simulación de MonteCarlo. En función de la simulación de rendimientos mediante números aleatorios.


Cuadro Comparativo: Métodos para medir el VaR de Mercado